| Koers (laatste 3 beschikbare) | |||
|---|---|---|---|
| ASN Duurzaam Obligatiefonds |
| Vanaf de start* | 10 jaar* | 5 jaar* | 3 jaar* | Dit jaar | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fonds | 2,43% | -0,01% | -1,72% | -2,38% | 1,39% |
| Vergelijkingsmaatstaf | 3,29% | 0,47% | -1,32% | -1,94% | 1,81% |
* Gemiddeld per jaar
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Het doel van het fonds is op lange termijn (> 3 jaar) een hoger nettorendement (na aftrek van de kosten van het fonds) te behalen dan de vergelijkingsmaatstaf (ook wel benchmark genoemd). Op korte termijn kan het rendement sterk afwijken (positief en negatief) vanwege de strikte duurzaamheidseisen bij de keuze van de beleggingen.
Het dividend over 2023 bedraagt € 0,20 per participatie.
Dankzij de sterke rally in het laatste kwartaal van het jaar hebben obligatiemarkten over 2023 positieve rendementen laten zien. Het positieve rendement was vooral te danken aan de daling van de kapitaalmarktrente vanaf eind oktober en de kleinere renteverschillen tussen landen. Dat zorgde voor een hogere waardering van de meeste obligaties in het ASN Duurzaam Obligatiefonds. Daarnaast is de gemiddelde rente op de obligaties in de portefeuille hoger geworden. Het dividend dat het fonds kan uitkeren wordt voornamelijk bepaald door de couponrente die het fonds ontvangt op de leningen waar het in belegt. In 2023 was die rente toegenomen en daarmee het dividend ook in vergelijking met 2022.
Lees de factsheet van dit fonds via onderstaande downloadlink terug:
De koers van het ASN Duurzaam Obligatiefonds is elke beursdag anders. In reactie op dalende beurskoersen verkopen beleggers soms snel hun beleggingen. Lees meer over waarom beleggen voor de lange termijn een goed idee kan zijn.
In oktober behaalde het fonds een rendement van -0,56%. De index waarmee we het fonds vergelijken, de benchmark, deed het slechter met een rendement van -0,75%. De koersdaling werd veroorzaakt doordat de marktrente steeg. De rente die de Nederlandse staat betaalt voor een tienjarige staatsobligatie steeg van 2,42% naar 2,65%.
De rente steeg doordat de economische data iets beter werden, en door de verwachte overwinning van Donald Trump in de Amerikaanse verkiezingen. Gezien de macro-economische omstandigheden lijkt de huidige rentestijging nu iets te ver te gaan. We verwachten dat de obligatiemarkt zich na de verkiezingen herstelt.
Het fonds belegt minder dan de benchmark in Nederlandse en Duitse staatsobligaties. Dat was positief voor het resultaat vergeleken met de benchmark, want de staatsobligaties van Duitsland, Nederland en Ierland behaalden de laagste rendementen. Het rendement op de obligaties van Slowakije, Litouwen en Portugal was juist beter dan gemiddeld. Het fonds belegt minder dan de benchmark in Portugal, wat hierdoor negatief bijdroeg aan het fondsresultaat in vergelijking met de benchmark. Het fonds belegt meer dan de benchmark in groene, aan de overheid gerelateerde obligaties. Dat pakte positief uit doordat deze obligaties een beter rendement behaalden dan Duitse staatsobligaties. Diverse aan de overheid gerelateerde obligaties worden mogelijk in april geclassificeerd als bedrijfsobligaties. Dat leidde ertoe dat ze het in oktober goed deden. Vooral de koers van groene obligaties van het Duitse energiebedrijf EnBW steeg, wat positief was voor het fondsresultaat.
We kochten groene obligaties van Ørsted en EnBW. Het Deense Ørsted is een van de meest duurzame energiebedrijven ter wereld en marktleider in windenergie op zee. EnBW, Energie Baden-Württemberg AG, is het op twee na grootste energiebedrijf van Duitsland. Ook nam het fonds deel aan een nieuwe staatsobligatie van Slowakije. Eind oktober verhoogden we de rentegevoeligheid van het fonds ten opzichte van de benchmark.
Het fonds kocht groene obligaties van Ørsted. Dit Deense energiebedrijf richt zich sinds 2017 volledig op hernieuwbare energie. Sinds 2017 zijn alle obligaties die Ørsted uitgeeft, groene obligaties. Met de opbrengsten van de groene obligaties investeert het bedrijf in onshore en offshore windprojecten en projecten op het gebied van zonnepanelen.
De economische groei in Europa is afgezwakt, maar de kans op een recessie lijkt beperkt. De Europese Centrale Bank heeft in oktober de rente verlaagd. Naar verwachting verlaagt zij bij de komende vergaderingen de rente nog verder om de economische groei te ondersteunen. De inflatie kwam in oktober hoger uit dan verwacht. De markt verwacht echter dat de kerninflatie de komende maanden zal dalen en in het tweede kwartaal van 2025 rond 2% kan uitkomen.
Bijna alle landen in de eurozone hebben een overheidstekort, maar de verschillen tussen de landen op fiscaal gebied nemen toe. Zo moeten Frankrijk en België bezuinigen om het overheidstekort terug te dringen. Andere landen hebben nog wel wat ruimte om de economie te stimuleren, maar daardoor nemen wel hun schulden toe.
Lees meer over de berekening van het duurzaam rendement
Lees voor alle feiten en cijfers de factsheet van dit fonds
Evalueer je beleggingsfonds
Duurzaam beleggen
Periodiek beleggen
Rendement van beleggen in 2022
Gids voor beleggers bij ASN Bank
