| Vanaf de start* | 10 jaar* | 5 jaar* | 3 jaar* | Dit jaar | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fonds | 4,50% | 5,42% | 1,79% | -7,20% | -10,28% |
Bron: BNP Paribas
* Gemiddeld per jaar
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
ASN Duurzaam Small & Midcapfonds: actueel inzicht in je fonds
Experts zijn dagelijks bezig om je geld te investeren en er financieel en duurzaam rendement mee te behalen. Lees meer over de actuele ontwikkelingen in je fonds en wat dit voor jou betekent.
Financieel rendement ASN Duurzaam Small & Midcapfonds
| Koers (laatste 3 beschikbare) | |||
|---|---|---|---|
| ASN Duurzaam Small & Midcapfonds |
Het financiële doel van het fonds is het op lange termijn (> 5 jaar) realiseren van vermogensgroei (na aftrek van de kosten van het fonds). Wil je een idee krijgen wat beleggen in dit fonds je kan opleveren na aftrek van alle kosten? Ga naar de fondsvergelijker
De financiële doelstelling van het fonds is aangepast. Lees voor meer informatie over de doelstelling het Essentieel-informatiedocument.
Toelichting op dividenduitkering over 2023 door de fondsbeheerder
Het dividend over 2023 bedraagt € 0,85 per participatie.
Het was een zeer beweeglijk jaar voor de aandelenmarkten, maar ondanks de zorgen om de inflatie, almaar hogere beleidsrentes en de impact hiervan op de reële economie sloten ze het jaar met forse koerswinsten af. In het eerste halfjaar leek de inflatie gestaag te dalen, wat deed vermoeden dat het einde van de renteverhogingen in zicht kwam. De centrale banken bleven hun rentes echter opschroeven en de verwachting was dat ze de beleidsrentes lang op een hoog niveau zouden houden. Hier kwam in november verandering in; de inflatiecijfers waren lager dan verwacht en het sentiment op de markten werd daarop veel positiever. Daarnaast blijven de bedrijfsresultaten meevallen en lijken de macro-economische indicatoren voorzichtig een beter beeld te laten zien.
De hoogte van het dividend van het ASN Duurzaam Small & Midcapfonds is mede afhankelijk van de dividenden die zijn uitgekeerd door de bedrijven waarin het fonds belegt. Die bedrijven bepalen zelf wat ze doen met hun winst: in kas houden, herinvesteren in het bedrijf, als dividend uitkeren aan de aandeelhouders, of een combinatie hiervan. Kleine bedrijven hebben over het algemeen minder toegang tot goedkope herfinancieringsopties en derhalve maken veel bedrijven de keuze om de winsten te herinvesteren. Dat maakt dat het dividend over 2023 lager was dan over 2022. Dit ondanks de beter dan verwachte ontwikkelingen van de bedrijfswinsten in de meeste regio’s.
Of een bedrijf dividend uitkeert kan door de fondsmanager worden meegenomen in de portefeuilleconstructie maar is niet van doorslaggevend belang. De fondsmanager beoordeelt primair of een bedrijf waarde toevoegt en of het past in de portefeuille. De duurzaamheidsselectie gaat vooraf aan dat oordeel.
Factsheet ASN Duurzaam Small & Midcapfonds
Lees de factsheet van dit fonds via onderstaande downloadlink terug:
Waarom beleggen in het ASN Duurzaam Small & Midcapfonds voor de lange termijn?
De koers van het ASN Duurzaam Small & Midcapfonds is elke beursdag anders. In reactie op dalende beurskoersen verkopen beleggers soms snel hun beleggingen. Lees meer over waarom beleggen voor de lange termijn een goed idee kan zijn.
Actueel: toelichting rendement door de fondsbeheerder november 2024
Toelichting resultaat
Het fondsrendement bedroeg in november -3,87%.
Kenmerkend voor het fonds is dat de selectie van bedrijven voor de portefeuille de grootste bijdrage aan het rendement levert. Het negatieve resultaat werd in november vooral veroorzaakt door de selectie van bedrijven en minder door de verdeling van de portefeuille over de verschillende sectoren. Bedrijven moesten hun winstverwachtingen negatief aanpassen en de koers-winstverhoudingen van de bedrijven waren minder gunstig. De sector consumentengoederen presteerde het beste, de sector industrie het slechtste. Per land leverden de beleggingen in Zweden, Denemarken en Spanje de beste bijdrage aan het fondsrendement en de beleggingen in Duitsland, Nederland en het Verenigd Koninkrijk de slechtste.
De aandelen waarvan de koers het meest steeg waren Premier Foods (+6%), SThree (+4%) en RS Group (+6%). Premier Foods rapporteerde goede cijfers over het derde kwartaal. Het bedrijf blijft marktaandeel winnen in het Verenigd Koninkrijk. Ook groeit het hard in zijn internationale markten. De recente acquisities doen het uitstekend. Premier Foods blijft zoeken naar nieuwe merken die zijn marktposities verder kunnen versterken.
De bedrijven met de meest negatieve bijdrage aan het rendement van de portefeuille waren JCDecaux (-19%), Suss MicroTec (-11%) en Basic-Fit (-6%).
Invloed van de selectie op het rendement
Kenmerkend voor het fonds is dat de selectie van bedrijven voor de portefeuille de grootste bijdrage aan het rendement levert. Het negatieve verschil in rendement met de benchmark werd in oktober vooral veroorzaakt door de selectie van bedrijven in de sectoren, en minder door de verdeling van de portefeuille over de verschillende sectoren. Vooral de selectie in de sector communicatiediensten was negatief. Het fonds belegt minder dan de benchmark in de relatief goed presterende energie- en financiële sectoren omdat wij die om duurzaamheidsredenen uitsluiten. Dat droeg negatief bij aan het rendement vergeleken met de benchmark.
Per land leverden de beleggingen in Zweden, Finland en Nederland de beste bijdragen aan het rendement vergeleken met de benchmark. De bijdragen van de beleggingen in het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk en Duitsland waren het minst. De bedrijven met de grootste bijdragen aan het rendement waren WashTec (rendement 3,4%), Signify (6,4%) en Huhtamaki (3,3%). De grootste negatieve bijdragen kwamen van Ipsos (-20,1%), SUSS MicroTec (-19,9%) en Greggs (-13,5%).
Wijzigingen in de portefeuille
We kochten aandelen van Alimak en Lectra aan voor de portefeuille. Het Franse Lectra levert stofsnijmachines voor de mode-, automobiel- en meubel- scetor. Deze sectoren hebben het lastig gehad de afgelopen periode, maar wij zien de eerste tekenen van herstel. Lectra heeft zich de afgelopen jaren ook ontwikkeld als softwareleverancier. Dat is positief voor de groei en marges van het bedrijf. Het kan, in combinatie met hernieuwde groei, positief zijn voor de koers in de komende jaren.
Alimak is een Zweedse leverancier van liftsystemen voor industriële klanten en de bouw. Nieuw management heeft de onderneming veel beter georganiseerd. De eindmarkten hadden het echter lastig, wat de groei heeft tegengehouden. Wij verwachten dat de omzet de komende jaren groeit en de winstgevendheid verder verbetert.
Uitgelicht: overwinning Trump zet druk op Europese aandelen
De overwinning van Donald Trump betekent waarschijnlijk dat er een sterkere focus komt op de Amerikaanse economie. De koersen van Amerikaanse aandelen stegen in november dan ook sterk. De koersen van Europese aandelen daalden door zorgen over de negatieve gevolgen van het Amerikaanse handelsbeleid en winstwaarschuwingen in de autosector en de sector consumentengoederen. Beide sectoren leden ook onder zwakke consumentenbestedingen in China en in Europa. De inflatie blijft binnen de perken. Toch verwachten beleggers dat de zwakke vraag in Frankrijk en Duitsland ertoe zal leiden dat de Europese Centrale Bank de rente verder zal verlagen.
Visie en vooruitzichten
Wij zijn ervan overtuigd dat de koers van een aandeel op de lange termijn de winstontwikkeling en kasstromen bij een bedrijf weerspiegelt. Dat betekent dat het rendement op een aandeel afhankelijk is van twee factoren: de prestaties van het bedrijf en de prijs die beleggers willen betalen voor een aandeel. Al enige tijd zijn beleggers bereid veel meer te betalen voor grote Amerikaanse ondernemingen dan voor kleine Europese bedrijven. Wij vinden dat de aandelen van kleine Europese bedrijven interessant gewaardeerd zijn, wat kansen biedt voor de toekomst. Volgens ons is de tegenwind van koersdalingen daarom beperkt voor beleggers met een langere beleggingshorizon.
Duurzaam rendement van het ASN Duurzaam Small & Midcapfonds
Lees meer over de berekening van het duurzaam rendement
Top-5 duurzame bedrijven van het fonds (bron: ASN Impact Investors)
- Jost Werke Ag
- Ipsos
- Basic-Fit Nv
- Coats Group Plc
- Premier Foods Plc
Lees meer over deze bedrijven op de pagina Goedgekeurd voor belegging
Lees meer over de goed- en afkeuring van bedrijven
De selectie van bedrijven vindt eerst plaats op het gebied van duurzaamheid en daarna op financiële vooruitzichten. Zo streeft het ASN Duurzaam Small & Midcapfonds naar een goed financieel en duurzaam rendement.
Beyond Meat
De belangrijkste reden om Beyond Meat aan de lijst met goedgekeurde bedrijven toe te voegen is dat het bedrijf een belangrijke rol speelt in de voedseltransitie, van dierlijke naar plantaardige eiwitten.
Signify
Het beursgenoteerde bedrijf is sinds 2020 goedgekeurd door de duurzaamheidsexperts. Signify wil het gebruik van plastic verpakkingen uitfaseren en heeft gezonde arbeidsomstandigheden voor werknemers.
Coats Group
De Britse garen- & wolproducent Coats maakt bij productie gebruik van gerecyclede materialen, is scherp op verspilling van water en heeft een goed dierenwelzijnsbeleid en is daarom toegevoegd aan de lijst met goedgekeurde bedrijven.
Renewi
Renewi is goedgekeurd door de duurzaamheidsexperts. Het bedrijf is een belangrijke schakel in de circulaire economie en heeft een goed beleid op het gebied van mensenrechten.
Midsona
Het Zweedse Midsona is sinds deze zomer goedgekeurd door de duurzaamheidsexperts. Het bedrijf loopt qua duurzame prestaties ver vooruit op andere bedrijven die verzorgingsproducten maken.
Meer weten over beleggen?
Wil je meer weten over beleggen bij ASN Bank?
Duurzaam beleggen
Periodiek beleggen
Rendement van beleggen in 2022
Gids voor beleggers bij ASN Bank