ASN Energie & Innovatiefonds

Het ASN Groenprojectenfonds investeert al bijna 30 jaar in door de overheid erkende groene projecten. Meestal zijn dit zon- en wind gerelateerde projecten. Toen ASN Impact Investors het fonds in 1995 introduceerde, was investeren in zon en wind hard nodig en lang niet zo gangbaar als nu. Daarom kwam de overheid met de groenregeling. Beleggers die investeerden in fondsen die kwalificeerden voor de groenregeling kregen een fiscaal voordeel. Daardoor kon het fonds leningen verstrekken aan door de overheid erkende groenprojecten tegen een lage rente. Het lagere rendement voor de belegger werd gecompenseerd door het fiscale voordeel.

Nu ziet de wereld er heel anders uit. Tegenwoordig is er veel meer financiering beschikbaar voor zon- en windprojecten, zodat ze prima zonder overheidssteun kunnen. De technologische ontwikkelingen hebben intussen ook niet stilgestaan. In Nederland is de opmars van schone energiebronnen als zon en wind zó ver gevorderd, dat de energietransitie de volgende fase ingaat. Deze nieuwe fase vraagt om lokale investeringen op de juiste plek, op het juiste moment. In het opwekken, distribueren en opslaan van energie, en in alle nieuwe manieren van energiegebruik in mobiliteit, productie en bebouwde omgeving. Veel van deze investeringen vallen niet onder de groenregeling waardoor het fonds er nu niet in mag investeren.

De fondsmanager ziet hiervoor veel aantrekkelijke investeringskansen. Door het wijzigen van de beleggingsstrategie kan het fonds inspelen op deze investeringskansen. En bij een gewijzigde beleggingsstrategie past een naam die beter aangeeft waar het fonds voor staat: innoveren in de energietransitie.

Met het ASN Energie & Innovatiefonds wil ASN Impact Investors investeren in bewezen nieuwe technologie die essentieel is voor Nederland, zoals energieopslag, laadinfrastructuur, circulaire productie, duurzame mobiliteit en energie-efficiënte gebouwen. Zo blijft je geld de kansen benutten van de energietransitie in Nederland.

Het fonds heeft twee duurzame beleggingsdoelstellingen: het versnellen van de energietransitie en het aanjagen van innovatie op dit vlak.

Door de vernieuwing is het ASN Energie & Innovatiefonds per 5 maart 2025 geen groenfonds meer. Had je op 1 januari 2025 participaties in het fonds? Dan heb je voor het belastingjaar 2025 wel nog recht op de fiscale groenvrijstelling (tot maximaal € 26.312 per persoon) en heffingskorting (0,1%). Het fiscale voordeel vervalt per 1 januari 2026 omdat het fonds op de peildatum dan geen erkend groenfonds meer is.

De overheid heeft de groenregeling de afgelopen jaren al steeds verder beperkt en het fiscale voordeel van de groenregeling afgebouwd. Per 2027 vervalt het fiscale voordeel volledig voor alle groenfondsen in Nederland. Wat de wijziging per saldo betekent voor jouw rendement, hangt af van je persoonlijke vermogen en situatie.

Door de overheid als groen erkende beleggingen kunnen voor beleggers fiscale voordelen opleveren. Als particuliere belegger betaal je over het geld dat je in het ASN Groenprojectenfonds belegt geen box 3-belasting als de waarde van jouw belegging binnen de vrijstelling blijft. Voor fiscale partners geldt een dubbele vrijstelling. Behalve op de vrijstelling, hebben beleggers in groenfondsen ook recht op een extra heffingskorting van de vrijstelling in box 3. Deze is sinds januari 2025 0,1% (voorheen 0,7%).

Had je op 1 januari 2025 participaties in het fonds? Dan heb je voor het belastingjaar 2025 wel nog recht op de fiscale groenvrijstelling (tot maximaal € 26.312 per persoon) en heffingskorting (0,1%). Het fiscale voordeel vervalt per 1 januari 2026 omdat het fonds op de peildatum dan geen erkend groenfonds meer is. Wat dit voor jou betekent, hangt af van jouw persoonlijke (vermogens)situatie.

Kijk voor meer informatie op www.belastingdienst.nl

De overgang naar de investeringen in nieuwe projecten gaat geleidelijk, doordat het fonds nog veel langlopende groene leningen in portefeuille heeft. Een deel hiervan kan al worden verkocht, om met de opbrengst nieuwe aantrekkelijke investeringen te doen. De nieuwe projecten zullen niet meetellen als groenprojecten in de zin van de groenregeling. Daardoor betalen deze projecten ook geen lagere rente voor hun lening. Zo kan het fonds hogere rente-inkomsten ontvangen. Stapsgewijs breidt de fondsmanager de portefeuille uit met de investeringen in nieuwe sectoren en technologieën. ASN Impact Investors verwacht dat dit geleidelijk kan zorgen voor een hoger verwacht fondsrendement.

Het nettorendement van het ASN Energie & Innovatiefonds wordt bepaald door het resultaat van de beleggingen minus de kosten voor het beheer van het fonds. Uiteraard kunnen en mogen er geen concrete uitspraken worden gedaan over toekomstige rendementen.

De vernieuwing van het ASN Groenprojectenfonds naar het ASN Energie & Innovatiefonds brengt voor jou als belegger in het fonds geen extra kosten met zich mee.

Wel leidt de vernieuwing eenmalig tot extra lopende kosten die ten laste van het resultaat van het fonds komen. Als onderdeel van de overgang is een deel van de posities in de fondsportefeuille namelijk verkocht. Deze verkoop is bedoeld om nieuwe investeringen voor het fonds te kunnen doen. Meer informatie over de directe kosten ten laste van het resultaat vind je in hoofdstuk 12 van het Prospectus ASN Beleggingsfondsen AIF N.V.

Het beste fonds bestaat niet. Kies een beleggingsfonds dat het beste bij je wensen en mogelijkheden past. Kijk bijvoorbeeld naar de verwachte rendementen, risico’s, de strategie en doelen van een fonds.

Als je belegt in een beleggingsfonds met een risico dat bij je past, verklein je de kans aanzienlijk dat je wordt verrast door grote onverwachte financiële tegenvallers. Past de nieuwe beleggingsstrategie van het ASN Energie & Innovatiefonds niet bij jou maar vind je het wel belangrijk dat een alternatief fonds een vergelijkbaar risiconiveau heeft als het ASN Groenprojectenfonds? Ga dan naar het overzicht van de beleggingsfondsen. Hier vind je de beleggingsfondsen die ook een risiconiveau twee hebben.

Wil je nog een stapje terug doen en nadenken over of beleggen nog bij je past? Mogelijk kan de keuzehulp je dan verder brengen bij het maken van een keuze voor de toekomst.

Bron antwoord: ASN Impact Investors

Sinds januari 2024 zijn extra kosten gemaakt vanwege de omzetting naar het ASN Energie & Innovatiefonds. De laatste extra kosten hiervoor zijn gemaakt in februari 2025. Deze kosten in 2024 zijn steeds in de maand dat ze werden gemaakt ook gelijk ten laste van het resultaat gebracht. Door de kosten direct ten laste van het resultaat te brengen, worden de kosten ook direct verwerkt in de afgiftekoers en daarmee in het rendement. De extra kosten die in januari en februari 2025 nog zijn gemaakt, worden ook in deze maanden geboekt. De rest van 2025 zijn er geen extra kosten meer.

Conform het prospectus kan de fondsmanager bij verkoop van een deel van de portefeuille, zoals in dit geval, kosten maken die ten laste mogen worden gebracht van het resultaat van het fonds. De extra kosten betreffen de tijdelijke ondersteuning van extern juridisch advies en een financieel adviseur. In de voorbereiding naar de verkoop zijn in 2024 het merendeel van deze extra kosten gemaakt. De impact hiervan op de koers is zeer beperkt, omdat het per maand om een niet materiële kostenpost gaat. In het Jaarverslag over 2024 zal over deze extra kosten voor zover deze betrekking hadden op 2024 verantwoording worden afgelegd. De fondsbeheerder heeft deze kosten laag kunnen houden door heel veel werk zelf te verrichten.

Door de nieuwe projecten die het ASN Energie & Innovatiefonds straks gaat financieren verwacht ASN Impact Investors een verhoging van het fondsrendement.

Het rendement van het ASN Groenprojectenfonds over de afgelopen 5 jaar is in sterke mate bepaald door de ontwikkeling van de rente op de kapitaalmarkt. Naast de keuze van de projecten zal ook het toekomstig rendement van het ASN Energie & Innovatiefonds in sterke mate bepaald worden door de huidige stand en ontwikkeling van de rente op de kapitaalmarkt (bron: ASN Impact Investors, 18 februari 2025).

Lees meer over de invloed van de rente op de koers van het ASN Groenprojectenfonds

Bron antwoord: ASN Impact Investors

De fondsbeheerder voorzag al een aantal jaar geleden dat de energietransitie de volgende fase in gaat met belangrijke en interessante beleggingskansen in nieuwe sectoren en technologieën die niet binnen de steeds verder ingeperkte groenregeling passen. Beleggingen die nog wel binnen de groenregeling pasten, werden ook steeds minder interessant, zowel qua sector als vanuit rendementsoogpunt. Dit inzicht heeft de fondsbeheerder ertoe aangezet om (uit eigen beweging) te onderzoeken of het belang van de belegger niet beter gediend zou zijn door het fonds te wijzigen naar een fonds dat niet meer onder de groenregeling valt en dus geen recht meer heeft op de fiscale voordelen.

De fondsbeheerder heeft vervolgens een zorgvuldig traject doorlopen en weloverwogen de keuze gemaakt dat het in het belang van de belegger en de energietransitie is om het fiscale voordeel voor beleggers niet te laten prevaleren boven de financieringsvraag in de markt die niet meer goed door de groenregeling kan worden ingevuld. Deze keuze heeft de fondsbeheerder al gemaakt voordat in december 2024 bekend werd dat de groenregeling per januari 2027 helemaal zou worden afgeschaft.

De fondsbeheerder ziet veel interessante beleggingsmogelijkheden in energieopslag, duurzame mobiliteit, circulaire economie en verduurzaming van gebouwen. Allemaal mogelijkheden die niet binnen de groenregeling passen. Het streven is om zo, op termijn, een hoger verwacht rendement te realiseren dan met de groenregeling mogelijk is. Het vernieuwde fonds zonder groene status is toekomstbestendig en past beter bij deze tijd. Door deze keuze nu te maken, kan het ASN Energie & Innovatiefonds geleidelijk transformeren tot een fonds dat steviger inzet op schone technologie voor de toekomst.