| Koers (laatste 3 beschikbare) | |||
|---|---|---|---|
| ASN Milieu & Waterfonds |
| Vanaf de start* | 10 jaar* | 5 jaar* | 3 jaar* | Dit jaar | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fonds | 3,63% | 9,28% | 9,00% | -0,92% | 4,87% |
| Vergelijking: FTSE Environmental Technologies 100 Index | 7,00% | 12,04% | 14,51% | -0,26% | 12,59% |
* Gemiddeld per jaar
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Het financiële doel van het fonds is op lange termijn (> 5 jaar) een hoger nettorendement (na aftrek van de kosten van het fonds) te behalen dan de vergelijkingsmaatstaf (ook wel benchmark genoemd). Op korte termijn kan het rendement sterk afwijken (positief en negatief) vanwege de strikte duurzaamheidseisen bij de keuze van de beleggingen.
Het dividend over 2023 bedraagt € 0,55 per participatie.
Het was een zeer beweeglijk jaar voor de aandelenmarkten, maar ondanks de zorgen om de inflatie, almaar hogere beleidsrentes en de impact hiervan op de reële economie sloten ze het jaar met forse koerswinsten af. In het eerste halfjaar leek de inflatie gestaag te dalen, wat deed vermoeden dat het einde van de renteverhogingen in zicht kwam. De centrale banken bleven hun rentes echter opschroeven en de verwachting was dat ze de beleidsrentes lang op een hoog niveau zouden houden. Hier kwam in november verandering in; de inflatiecijfers waren lager dan verwacht en het sentiment op de markten werd daarop veel positiever. Daarnaast blijven de bedrijfsresultaten meevallen en lijken de macro-economische indicatoren voorzichtig een beter beeld te laten zien.
De hoogte van het dividend van het ASN Milieu & Waterfonds is mede afhankelijk van de dividenden die zijn uitgekeerd door de bedrijven waarin het fonds belegt. Die bedrijven bepalen zelf wat ze doen met hun winst: in kas houden, herinvesteren in het bedrijf, als dividend uitkeren aan de aandeelhouders, of een combinatie hiervan.
Het ASN Milieu & Waterfonds belegt vooral in bedrijven die volop bezig zijn met innovatie op het gebied van milieutechnologie. Veelal bevinden ze zich nog in de opbouwfase. Daarom kiezen ze er vaak voor om de winst van het bedrijf te herinvesteren om verdere groei en innovatie mogelijk te maken. De keuze van veel bedrijven om de winsten te herinvesteren en de hogere rentes en daarmee financieringskosten maakten dat het dividend over 2023 lager was dan over 2022. Dit ondanks de beter dan verwachte ontwikkelingen van de bedrijfswinsten in de meeste regio’s.
Of een bedrijf dividend uitkeert kan door de fondsmanager worden meegenomen in de portefeuilleconstructie maar is niet van doorslaggevend belang. De fondsmanager beoordeelt primair of een bedrijf waarde toevoegt en of het past in de portefeuille. De duurzaamheidsselectie gaat vooraf aan dat oordeel.
Lees de volledige factsheet over dit fonds via onderstaande downloadlink terug:
De koers van het ASN Milieu & Waterfonds is elke beursdag anders. In reactie op dalende beurskoersen verkopen beleggers soms snel hun beleggingen. Lees meer over waarom beleggen voor de lange termijn een goed idee kan zijn.
Het fondsrendement in oktober bedroeg -2,45%. Daarmee presteerde het fonds minder dan de index waarmee we het vergelijken, de benchmark, want deze kwam uit op -1,93%.
Wereldwijd schommelden de aandelenkoersen in oktober. De winstcijfers die over het derde kwartaal werden gepubliceerd en de onzekerheid over de Amerikaanse verkiezingen wakkerden de bezorgdheid van beleggers aan over de gevolgen van de uitkomst voor de wereldeconomie.
De bedrijfsresultaten over het derde kwartaal waren over het algemeen positief. Bij de technologieaandelen waren er echter negatieve uitschieters. De bedrijfsresultaten leverden in oktober minder positieve verrassingen op dan in de afgelopen maanden. Dat kan betekenen dat het winstmomentum afneemt.
Ondanks de zwakke Chinese groei in het derde kwartaal en de matige banencijfers in de VS, blijven de economische cijfers wijzen op een zachte landing van de wereldeconomie tegen 2025. De impact van de verkiezingsuitslag in de VS op bepaalde sectoren blijft onzeker. Daarom maken we ons op voor koersschommelingen tot het einde van het jaar.
De grootste negatieve bijdragen aan het rendement kwamen uit de subsectoren digitale infrastructuur en duurzame voeding & landbouw. Het fonds belegt minder dan de benchmark in de subsector digitale infrastructuur, terwijl die relatief goed presteerde. Het fonds belegt juist meer in de relatief slecht presterende sector duurzame voeding & landbouw. Daarnaast was er in beide sectoren sprake van een negatief selectie-effect. Ook leverden duurzame energiebedrijven deze maand zwakke rendementen, wat een negatief effect had op het rendement van het fonds vergeleken met de benchmark. Het fonds belegt meer dan de benchmark in deze sector. Het fonds investeert wel meer dan de benchmark in waterinfrastructuur en -technologie. Dat had in oktober een positief effect op het rendement vergeleken met de benchmark, omdat onze selectie van bedrijven in deze sector goed presteerde.
De grootste bijdrage aan het rendement kwam van de Taiwanese elektronicaproducent Delta Electronics. Door de verwachte toename in de vraag naar datacenters zijn de verwachtingen op de lange termijn positief, ondanks de tijdelijke afname in de vraag naar elektrische voertuigen. De aandelen van het Amerikaanse energiebedrijf Vertiv bleven stijgen doordat de uitbouw van datacenters doorgaat. Daarnaast kondigde Vertiv aan dat het samen met NVIDIA producten gaat ontwikkelen, wat het positieve sentiment bevorderde. De koers van het Amerikaanse IT-bedrijf Autodesk steeg omdat beleggers verwachten dat een activistische belegger in het bedrijf voor verbeteringen zal zorgen.
De grootste daler was het Portugese hernieuwbare-energiebedrijf EDP Renováveis. De koers daalde toen de tienjaarsrente steeg, de kans op een grote overwinning van Trump toenam en het bedrijf zwakke productiecijfers over het derde kwartaal bekendmaakte. Het management van het Britse voedselverpakkingsbedrijf Mondi sprak zich uit over de zwakke vraag in zijn consumenten- en industriële eindmarkten, waarna beleggers hun aandelen verkochten. Tenslotte daalde de koers van het Deense biotechnologiebedrijf Novonesis , deels vanwege de gematigde groeivooruitzichten op lange termijn en na sterke prestaties in de afgelopen twaalf maanden.
We verkochten het gehele belang in het Griekse Terna Energy en de Amerikaanse afvalverwerker Stericycle. Terna Energy wordt tegen een aantrekkelijke waardering overgenomen door Masdar, een staatsbedrijf voor duurzame energie in de Emiraten. We verkochten Stericycle vanwege de aanstaande overname door Waste Management Inc., dat niet voldoet aan onze duurzaamheidscriteria.
Het Amerikaanse waterbedrijf Pentair splitste zich in 2018 op in twee afzonderlijke bedrijven. Het overgebleven deel van Pentair houdt zich sindsdien uitsluitend bezig met waterbehandeling. Pentair heeft producten voor een reeks eindmarkten in de woningbouw, de commerciële sector, de industrie, de infrastructuur en de landbouw. Het bedrijf verkoopt systemen die efficiënter gebruik van energie en water mogelijk maken, zoals intelligente pompen met variabele snelheid en commerciële filterapparatuur. Het bedrijf kan profiteren van de voortdurende wereldwijde drang – vanuit zowel milieu- als economisch perspectief – om slimme, duurzame wateroplossingen in te voeren in een breed scala aan eindmarkten.
Wij denken dat er op de langere termijn kansen blijven bestaan in een breed scala van duurzame oplossingen. De recente renteverlaging door de Amerikaanse centrale bank en de kans op een toekomstige versoepeling van het monetaire beleid ondersteunen de industriële en consumentenbestedingen. Daardoor blijft de verwachte winstgroei voor 2024 positief.
We zijn ervan overtuigd dat de eindmarkten gaan stabiliseren, hoewel niet duidelijk is wanneer. Daarom hebben we de portefeuille zo ingericht dat het fonds kan profiteren van een herwaardering van sectoren die hebben geleden onder tijdelijke voorraadafbouw, maar die op de lange termijn goede vooruitzichten hebben. In het afgelopen kwartaal bevestigden bemoedigende winstresultaten deze aanpak.
Intussen blijven thema’s als energie-efficiëntie, uitbreiding van elektriciteitsnetwerken en kunstmatige intelligentie gunstig voor diverse bedrijven in de portefeuille. We blijven focussen op bedrijven van hoge kwaliteit met een veerkrachtig operationeel bedrijfsprofiel, sterke inflatiebestendigheid, aantoonbaar prijsstellingsvermogen en bovengemiddelde winstgroei, ondersteund door de krachten die op langere termijn de milieumarkten stuwen.
Lees meer over de berekening van het duurzaam rendement
Lees meer over deze bedrijven op de pagina Goedgekeurd voor belegging
De selectie van bedrijven vindt eerst plaats op het gebied van duurzaamheid en daarna op financiële vooruitzichten. Zo streeft het ASN Milieu & Waterfonds naar een goed financieel en duurzaam rendement.
In 2018 werd Tomra goedgekeurd door de duurzaamheidsonderzoekers. Het Noorse bedrijf heeft een goed beleid op het gebied van natuur, biodiversiteit en mensenrechten.
Renewi is goedgekeurd door de duurzaamheidsexperts. Het bedrijf is een belangrijke schakel in de circulaire economie en heeft een goed beleid op het gebied van mensenrechten.
In 2017 werd Rockwool goedgekeurd voor de fondsen. Het bedrijf werkt mee aan duurzame bebouwing door de productie van duurzaam isolatiemateriaal.
Het beursgenoteerde bedrijf is sinds 2020 goedgekeurd door de duurzaamheidsexperts. Signify wil het gebruik van plastic verpakkingen uitfaseren en heeft gezonde arbeidsomstandigheden voor werknemers.
Tencel® is een stof gemaakt van hout, wat een duurzaam productieproces combineert met tal van comfortabele eigenschappen. Het Oostenrijkse Lenzing is het bedrijf achter deze stof.
Evalueer je beleggingsfonds
Duurzaam beleggen
Periodiek beleggen
Gids voor beleggers bij ASN Bank
