ASN Biodiversiteitsfonds: actueel inzicht in je fonds

In de periode tot en met november 2024 steeg het financieel rendement van het fonds met 1,63%. Deze stijging was het gevolg van waardestijgingen van de meeste onderliggende investeringen en hing dus direct samen met herstel van de biodiversiteit. Daarnaast profiteerde het fonds van de stijging van de US-dollar ten opzichte van de euro. Circa een kwart van het fondsvermogen is belegd in markten waar in dollars wordt gehandeld.

Toch sluit het fonds het jaar af met een aanzienlijk negatief rendement van -8,19%. Het management van een van de fondsen waarin het ASN Biodiversiteitsfonds belegt, heeft in de derde week van december laten weten dat het de waardering van een van de bedrijven in zijn portefeuille aanpast.

Het ASN Biodiversiteitsfonds is een beursgenoteerd fonds waarbij beleggers dagelijks kunnen aan- en verkopen. We zijn daarom verplicht om zo snel mogelijk de koers aan te passen als er informatie binnenkomt die daar aanleiding toe geeft. De aangekondigde herwaardering heeft naar verwachting gevolgen voor de waardering (van de portefeuille) van dit betreffende fonds, en daarmee ook voor de waarde van deze belegging in het ASN Biodiversiteitsfonds. Daarom hebben we besloten de waarde van het fonds direct aan te passen, in afwachting van definitief uitsluitsel over de situatie. Dat had ook gevolgen voor de koers en daarmee het jaarrendement van het ASN Biodiversiteitsfonds.

Op dit moment doet de fondsbeheerder nader onderzoek naar de situatie. Omdat we vertrouwelijk moeten omgaan met de verstrekte informatie, kunnen we nu nog geen nadere mededelingen doen. Zodra we dat wel mogen, kunnen en zullen we meer informatie verstrekken.

In september 2024 bestond het ASN Biodiversiteitsfonds drie jaar. Wij zijn trots op de impact die wij in deze tijd met het fonds hebben gemaakt. Het fonds heeft succesvol geïnvesteerd in circa 125 projecten in 45 landen op 6 continenten, in sectoren die positief bijdragen aan het herstel en de bescherming van biodiversiteit. De bedrijven en organisaties waarin het fonds belegt, kenmerken zich door innovatieve oplossingen en betrokkenheid bij biodiversiteit. Daardoor konden we met het fonds belangrijke stappen zetten voor de bescherming en het herstel van waardevolle ecosystemen, zowel in Nederland als daarbuiten.

Per eind 2024 investeerde het ASN Biodiversiteitsfonds in acht fondsen, vijf beursgenoteerde bedrijven en één obligatie met een positieve impact op de biodiversiteit.

Wij selecteren projecten waarvan wij verwachten dat ze de meeste positieve impact op de biodiversiteit zullen hebben, gecombineerd met een solide financieel rendement. We noemen ze versnellers: partijen die niet inzetten op duurzaamheid ‘omdat het moet’, maar begrijpen dat een economie in harmonie met natuur en mens het meeste oplevert. Daarom jagen ze transities aan die de duurzame toekomst sneller dichterbij brengen.

Zo belegden we in 2024 in het Blue Revolution Fund (BRF). Dit fonds investeert wereldwijd in innovatieve bedrijven met duurzame businessmodellen in de hele waardeketen van aquacultuur: van duurzame viskwekerijen en zeewierboerderijen tot duurzame visvoerproducenten. Zo verduurzaamt het fonds de sector van binnenuit. Het laat zien hoe de productie van vis anders moet en kan, zodat maritieme biodiversiteit wordt beschermd en hersteld.

Het ASN Biodiversiteitsfonds boekte eerder gecommitteerd geld uit naar vier fondsen die al in de portefeuille zaten:

• Amazon Biodiversity Fund, gericht op biodiversiteit en werkgelegenheid in het Amazonegebied;
• SLM Silva Europe Fund: regeneratieve boomgaarden in Spanje en Portugal;
• Forest Climate Solutions Fund: duurzame bosbouw in Noord-Amerika;
• Africa Conservation & Communities Tourism Fund: ecotoerisme in zuidelijk Afrika.

Bovendien breidden wij het aandeel van het fonds in drie beursgenoteerde bedrijven verder uit: Het fondsvermogen was ultimo 2024 verdeeld over de sectoren regeneratieve (bos)landbouw (49%), duurzame bosbouw (24%), duurzame zeeën en visserijen (20%) en ecotoerisme (7%). De grootste beleggingen eind 2024 waren het Forest Climate Solutions Fund en het SLM Silva Europe Fund. Het Forest Climate Solutions Fund investeert in natuurlijke bossen en duurzaam bosbeheer in de Verenigde Staten. Het SLM Silva Europe Fund investeert in regeneratieve boomgaarden in Zuid-Europa.

Het duurzame resultaat van het ASN Biodiversiteitsfonds meten we vooral in termen van biodiversiteit, klimaat en werkgelegenheid. Sinds 2022 publiceren we ieder jaar ook voor het ASN Biodiversiteitsfonds een Impact Report. ASN Impact Investors is hiermee de eerste vermogensbeheerder ter wereld die de positieve impact van zijn investeringen op herstel en bescherming van biodiversiteit meet.

Wij drukken de biodiversiteitswinst kwantitatief uit als het aantal vierkante meters beschermde of herstelde biodiversiteit.

De belangrijkste conclusie die we kunnen trekken over de impact van het fonds in 2024 is de volgende: elke euro belegd in het ASN Biodiversiteitsfonds heeft geleid tot een hogere verwachte bescherming – biodiversiteit blijft behouden door de investering – of herstel – biodiversiteit neemt toe door de investering – in vergelijking met 2023. Daarbij is vierkante meter de eenheid waarmee we biodiversiteitswinst- en verlies meten. Het gaat om een vierkante meter waarop de biodiversiteit gedurende één jaar met 100% is toe- of afgenomen . We hebben deze impact heel conservatief berekend omdat de methodologie om de impact te meten nog in ontwikkeling is. Alleen de impact die we helemaal kunnen onderbouwen, hebben we meegeteld.

Wij blijven ook in 2025 focussen op investeringen die biodiversiteitsherstel combineren met een aantrekkelijk rendement op lange termijn. Wij zijn positief over het aantal investeringsmogelijkheden; we verwachten dat de vraag naar onder andere duurzaam voedsel en duurzame bouwmaterialen de komende jaren zal toenemen. Nu de urgentie van het biodiversiteitsverlies duidelijker is dan ooit, groeit ook de vraag naar duurzame alternatieven. Wij zien voldoende marktpotentieel om te groeien met het ASN Biodiversiteitsfonds. Waarbij het essentieel is dat wij bedrijven helpen op te schalen om zo bij te dragen aan het versnellen van de economie van de toekomst, een economie waarin bedrijven opereren in balans met de natuur en mens. Wij focussen op de win-win-win: rendement voor investeerders, biodiversiteit en lokale gemeenschappen.

Voor de lange termijn hebben wij vertrouwen in de positieve waardeontwikkeling van de beleggingen. We willen beleggen in fondsen waarvan de beheerders zich, net als wij, verantwoordelijk voelen voor behoud en herstel van de biodiversiteit. Ook letten we erop dat zij tegelijkertijd de economische kansen willen benutten van bedrijven en projecten die met nieuwe businessmodellen in balans met de natuur produceren.

We verwachten dat de projecten in de portefeuille zich blijven doorontwikkelen, zodat wij meer geld naar de projecten kunnen uitboeken. Zo neemt het aandeel liquide middelen in het fonds af. Naarmate het fonds verder groeit, kan het ook in meer projecten investeren. Daardoor wordt het effect van individuele fondsinvesteringen op het resultaat kleiner.