ASN Duurzaam Mixfonds Defensief: actueel inzicht in je fonds

Experts zijn dagelijks bezig om je geld te investeren en er financieel en duurzaam rendement mee te behalen. Lees meer over de actuele ontwikkelingen in je fonds en wat dit voor jou betekent.

Financieel rendement ASN Duurzaam Mixfonds Defensief


Koers (laatste 3 beschikbare)	21-11-2024	20-11-2024	19-11-2024
ASN Duurzaam Mixfonds Defensief	n/a	55,51	55,44

Nettorendement na aftrek van de kosten van het fonds t/m 31 oktober 2024
	Vanaf de start*	10 jaar*	5 jaar*	3 jaar*	Dit jaar
Fonds	4,10%	2,58%	1,49%	-0,23%	2,35%
Vergelijkingsmaatstaf	5,00%	3,30%	2,82%	1,14%	5,82%

* Gemiddeld per jaar

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Actueel: toelichting rendement door de fondsbeheerder derde kwartaal 2024

In het derde kwartaal van 2024 behaalde het ASN Duurzaam Mixfonds Defensief een rendement van 2,01%. Het fonds bestaat voor 25% uit aandelen, voor 56% uit obligaties en voor 19% uit microkrediet. Het fondsrendement is de optelsom van de rendementen van deze drie onderdelen.

Wat speelde mee?

Open

Net als in de eerste helft van het jaar waren de financiële markten in het derde kwartaal van 2024 zeer bewegelijk. Het macro-economische beeld verslechterde iets. De Amerikaanse economie leek af te zwakken, maar dat gold nog meer voor de Europese economie. De gepubliceerde cijfers suggereerden dat er sprake was van krimp, vooral in de industrie. Met name de Duitse productiesector staat onder druk, mede doordat de economie in China afzwakt en de energieprijzen relatief hoog zijn. In China heerste veel economische onrust en de economische groei stelde teleur. De onrust in de wereld nam bovendien toe doordat de crisis in het Midden-Oosten verder escaleerde.

Daar stond tegenover dat de inflatie zich gunstig ontwikkelde. De Europese inflatie daalde in het derde kwartaal van 2,5% naar 1,8% en kwam daarmee onder de 2%-doelstelling van de Europese Centrale Bank (ECB). Ook de Amerikaanse inflatie nam af. Dit gaf de centrale banken de ruimte om hun beleidsrente te verlagen. De ECB voerde, zoals verwacht, de tweede verlaging van haar beleidsrente door in september. De kans op verdere verlagingen in oktober en december neemt toe. Ook de Amerikaanse Fed verlaagde zijn beleidsrente en wel met een grote stap van 0,50%. Vooralsnog worden de kansen op een recessie lager ingeschat. Beleggers lijken voorzichtig optimistisch nu de inflatie is gestabiliseerd en de beleidsrentes zijn verlaagd.

Aandelen
Begin juli veranderde de situatie op de aandelenmarkten. In de eerste helft van het jaar werden de resultaten vooral gedreven door de grote Amerikaanse technologiebedrijven. In juli bleven hun aandelen juist achter. Deze bedrijven publiceerden teleurstellende resultaten. Beleggers begonnen voorzichtige vraagtekens te zetten bij de toegevoegde waarde van artificial intelligence (AI), ondanks de forse investeringen die al deze bedrijven hierin gedaan hebben.

Begin augustus nam de onrust verder toe doordat de Japanse aandelenkoersen enorm hard daalden, wat leidde tot een verkoopgolf. Halverwege die maand bleek echter dat deze reactie overtrokken was en herstelden de markten weer. Het herstel was echter van korte duur, want teleurstellende cijfers begin september lieten de koersen weer dalen. Na de verlaging van de Amerikaanse beleidsrente daalden de marktrentes, waardoor de koersen weer flink opveerden. Vooral kleinere bedrijven profiteerden, want zij zijn gevoeliger voor rentebewegingen. Ten slotte werd het sentiment geholpen doordat de Chinese overheid in september fiscale en monetaire maatregelen aankondigde om de economie te steunen.

Obligaties
Over het hele kwartaal genomen behaalden obligaties positieve rendementen. Doordat de inflatie afnam en de economische groei afzwakte, daalden de rentes. Dat betekent dat de obligatiekoersen stegen. Bovendien daalden de marktrentes doordat de centrale banken hun beleidsrentes verlaagden. Zo daalde de Duitse tienjaarsrente van 2,50% naar 2,12%.

Microkredieten
Het fonds belegt geld in microfinancieringsinstellingen (MFI’s) in opkomende landen. Naar verwachting blijft de mondiale economische groei gedurende de tweede helft van 2024 laag. Voor de regio’s waarin het fonds belegt, lopen de verwachtingen uiteen. Het fond belegt het meest in Azië, met het zwaartepunt in India. In deze regio wordt een solide economische groei verwacht. India blijft zich onderscheiden door economische groei en een positieve marktdynamiek, ook na de verkiezingen in het afgelopen kwartaal. Noord-Afrika en het Midden-Oosten blijven achter als gevolg van het conflict in Israël. Het fonds belegt nauwelijks in deze regio.

Invloed van de selectie van de beleggingen op het rendement

Open

Het fondsrendement van 2,01% was minder dan het rendement van de index waarmee we het fonds vergelijken (de benchmark), want dit kwam uit op 3,22%. De benchmark is samengesteld uit diverse indexen, die als volgt presteerden: aandelen behaalden in het derde kwartaal een rendement van 4,04%, obligaties een rendement van 3,37% en microkrediet een rendement van 1,22%.

Het rendement van de aandelenbeleggingen bleef achter bij de benchmark. De belangrijkste oorzaak hiervan was een negatief selectie-effect. Dit wil zeggen dat de aandelen waarin het fonds belegde slechter presteerde dan de aandelen in de benchmarks. Dit was met name het geval onder Amerikaanse technologie bedrijven en bepaalde bedrijven in de gezondheidszorgsector. Een tweede oorzaak was dat het fonds minder dan de benchmark belegt in de Verenigde Staten en meer in Europa. Dat droeg negatief bij aan het rendement vergeleken met de benchmark, want Amerikaanse aandelen deden het beter dan Europese. Positief voor de aandelenportefeuilles was dat de koers van de Amerikaanse dollar daalde ten opzichte van de euro. Dat was echter niet genoeg om de achterstand goed te maken.

Het rendement van de obligaties was wel beter dan dat van de benchmark. We hadden in het tweede kwartaal de rentegevoeligheid van het fonds wat vergroot ten opzichte van de benchmark. Dit was positief voor het resultaat vergeleken met de benchmark. Eind september was de rentegevoeligheid weer gelijk aan die van de benchmark. Daarnaast belegde het fonds meer dan de benchmark in Italië en Oostenrijk en minder in Frankrijk. Ook dit droeg positief bij aan het rendement vergeleken met de benchmark. Tenslotte belegt het fonds meer dan de benchmark in groene en sociale, aan de overheid gerelateerde obligaties. Ook dit was per saldo positief.
De beleggingen in microfinancieringen presteerden eveneens minder dan de benchmark. De rente-inkomsten bleven stabiel en positief. We hebben op enkele leningen echter negatieve marktwaardecorrecties moeten uitvoeren. Ook het valutaresultaat droeg negatief bij aan het rendement. Dit kwam onder andere doordat de Amerikaanse dollar in waarde daalde ten opzichte van de euro.

Onze visie voor de lange termijn

Open

Beleggen is – anders dan speculeren – altijd een kwestie van lange adem. Duurzaam beleggen met een goede spreiding biedt de beste basis voor een goed verwacht rendement op de lange termijn. De experts die betrokken zijn bij het fonds zijn dagelijks bezig om hiervoor de basis te creëren. Dat doen zij op drie manieren:

Ze selecteren beleggingen in bedrijven, overheden en organisaties met een duurzame langetermijnvisie, die zich goed voorbereiden op een toekomst vol duurzame uitdagingen en die een solide financiële basis hebben.
Ze zorgen continu voor een goede spreiding en verlagen daarmee het risico van de beleggingen. De microkredieten in het fonds zorgen voor meer spreiding dan mixfondsen van andere aanbieders over het algemeen hebben.
Ze zorgen voor ‘rebalancing’. Als een bepaald onderdeel uit de beleggingsmix in waarde is gestegen, verkoopt de fondsbeheerder dit deels. Andersom koopt hij bij als een onderdeel in waarde is gedaald. Zo blijven de verhoudingen tussen de verschillende beleggingscategorieën intact.

Doel van het ASN Duurzaam Mixfonds Defensief

Het doel van het mixfonds is op lange termijn (> 5 jaar) een hoger nettorendement (na aftrek van de kosten van het fonds) te behalen dan de vergelijkingsmaatstaf (ook wel benchmark genoemd). Op korte termijn kan het rendement sterk afwijken (positief en negatief) vanwege de strikte duurzaamheidseisen bij de keuze van de beleggingen.

Toelichting op de vergelijkingsmaatstaf (ook wel benchmark genoemd)

Open

Toelichting op dividenduitkering over 2023 door de fondsbeheerder

Het dividend bedraagt € 0,60 per participatie.

De dividenduitkering van het mixfonds is mede afhankelijk van de dividenduitkeringen van de ASN Beleggingsfondsen waarin het mixfonds belegt. De hoogte van de dividenduitkering in 2024 hangt dus mede af van het dividend dat het mixfonds zelf ontving in 2023 van de ASN Beleggingsfondsen. De dividenden die de ASN Beleggingsfondsen in 2023 uitkeerden over het kalenderjaar 2022 (kolom ‘Dividend 2022’ in de tabel) vind je hier terug.

Meer lezen over dividend

Factsheet ASN Duurzaam Mixfonds Defensief

Lees de factsheet van dit fonds via onderstaande downloadlink terug:

Factsheet ASN Duurzaam Mixfonds Defensief

Waarom beleggen in het ASN Duurzaam Mixfonds Defensief voor de lange termijn?

De koers van het ASN Duurzaam Mixfonds Defensief is elke beursdag anders. In reactie op dalende beurskoersen verkopen beleggers soms snel hun beleggingen. Lees meer over waarom beleggen voor de lange termijn een goed idee kan zijn.

Duurzaam rendement van het ASN Duurzaam Mixfonds Defensief

Lees meer over de berekening van het duurzaam rendement

Het ASN Duurzaam Mixfonds Defensief spreidt het geld over:

1. Obligaties

Open


Financiële aspecten Strategie: goed gespreid beleggen in euro-obligaties van Europese overheden en in groene en sociale obligaties. Doel: op langere termijn een beter rendement behalen dan de niet-duurzame index.	Duurzaamheid Je belegt in obligaties van landen die voldoen aan de duurzaamheidscriteria. Landen die het klimaatakkoord van Parijs hebben ondertekend.

Actuele informatie over de obligaties waarin wordt belegd

2. Microfinancieringen

Open


Financiële aspecten Strategie: goed gespreid beleggen in microfinancieringsinstellingen (MFI’s) via onderhandse leningen en aandelenparticipaties. Een beperkt renterisico door de veelal korte looptijd van de onderhandse leningen.	Duurzaamheid Je belegt in de ambities van kleine ondernemers in zich ontwikkelende landen. Met een belegging van € 10.000 in het mixfonds financier je jaarlijks de ambities van twee ondernemers.

Actuele informatie over de microfinancieringen waarin wordt belegd

3. Aandelen van grote duurzame ondernemingen

Open


Financiële aspecten Strategie: goed gespreid beleggen in aandelen van ruim 100 grote duurzame ondernemingen die wereldwijd actief zijn. Doel: op langere termijn een beter rendement dan de niet-duurzame index. Visie: duurzame bedrijven bereiden zich beter voor op de toekomst en hebben grotere kans om financieel gezond te blijven.	Duurzaamheid Je belegt alleen in bedrijven die voldoen aan zeer strenge criteria voor mens, dier en natuur. Je geld wordt niet belegd in bedrijven die wapens maken of oliebronnen exploiteren en niet in bedrijven die mensenrechten schenden. Als het nodig is gaan we de dialoog aan met een bedrijf en voor belangrijke thema’s brengen we tijdens een aandeelhoudersvergadering onze stem uit.

Actuele informatie over de aandelen waarin wordt belegd

4. Aandelen van bedrijven met oplossingen voor milieu, energie en water

Open


Financiële aspecten Strategie: wereldwijd beleggen in aandelen van duurzame kleine- en middelgrote ondernemingen die oplossingen bieden voor uitdagingen op het gebied van water, grondstoffen en energie. Doel: op langere termijn beter rendement dan de niet-duurzame index. Visie: belangstelling voor vraagstukken rond milieu en water nemen toe. Hierdoor kunnen bedrijven in het fonds bovengemiddeld groeien.	Duurzaamheid Je belegt in bedrijven die oplossingen bieden voor wereldwijde uitdagingen op het gebied van waterschaarste, schaarste aan grondstoffen, voeding en energie.

Actuele informatie over de aandelen waarin wordt belegd

5. Aandelen van kleine- en middelgrote duurzame ondernemingen

Open


Financiële aspecten Strategie: je belegt in Europese kleine en middelgrote ondernemingen die zich inspannen om de duurzaamheid van de samenleving te bevorderen. Visie: door de duurzame visie zijn de ondernemingen goed voorbereid op de toekomst, dit biedt ook financiële kansen. Doel: op langere termijn beter rendement dan de niet-duurzame index.	Duurzaamheid Bedrijven in het fonds worden door de fondsmanager gestimuleerd om een duurzaam beleid te voeren.

Actuele informatie over de aandelen waarin wordt belegd

Lees meer over de goed- en afkeuring van bedrijven

Het mixfonds selecteert bedrijven eerst op duurzaamheid en daarna op financiële vooruitzichten. Het streven is om jou met het ASN Duurzaam Mixfonds Defensief een goed financieel en duurzaam rendement te laten behalen.

Afgekeurd voor de fondsen: Disney

The Walt Disney Company is afgekeurd. Op het vlak van ketenbeleid en mensenrechten komt Disney te kort.

Lees meer

Beiersdorf

Begin 2022 verdiende de Duitse fabrikant van onder meer Nivea, Labello en Hansaplast een plek in het bekendste (en oudste) ASN-aandelenfonds.

Lees meer

Yamaha: goedgekeurd beursgenoteerd bedrijf

Het Japanse concern Yamaha krijgt een plek in het beleggingsuniversum. Op het gebied van klimaat en biodiversiteit is het muziekbedrijf goed bezig.

Lees meer

Geen plaats voor Google in de ASN Beleggingsfondsen

De ASN Beleggingsfondsen beleggen niet in Alphabet Inc., het moederbedrijf van Google. Het gebrek aan transparantie is één van de redenen dat niet in dit bedrijf wordt belegd.

Lees meer

Goedgekeurd: The Times

In 2018 werd besloten The Times goed te keuren. Het bedrijf heeft een goed ethisch beleid en streeft er o.a. naar zijn CO₂-uitstoot en afval te minimaliseren.

Lees meer

Geen aandelen in Amerikaans sportmerk Nike

Nike is afgekeurd. Het ontbreken van beleid op het gebied van vakbondsvrijheid is één van de redenen om het bedrijf af te keuren.

Lees meer

Astrazeneca

Eind 2018 werd besloten om te beleggen in AstraZeneca. Redenen hiervoor zijn o.a. de vorderingen die het bedrijf maakt met zijn klimaatdoelen.

Lees meer

Afgekeurd voor de fondsen: Microsoft

De ASN beleggingsfondsen beleggen niet in Microsoft. De productie van een gevechtsbril staat gelijk aan een wapen. En dat is een no-go.

Lees meer

ASML

Chipmachinemaker ASML uit Veldhoven is al eerder duurzaam goedgekeurd. Begin 2023 keken de duurzaamheidsonderzoekers opnieuw in de machinekamer.

Lees meer

Meer weten over beleggen?

Wil je meer weten over beleggen bij ASN Bank?

Evalueer je beleggingsfonds
Duurzaam beleggen
Periodiek beleggen
Gids voor beleggers bij ASN Bank